“这是价值事务所的第1898篇原创文章”
所长一直反复强调，市场的短期波动不用特别在意，我们需要多些耐心，有好公司好价位也不需要犹豫，冲高破位只是时间问题，最近所长直播和大家详细分析、讨论了一下下半年可能的走势。
本文来自《所长会客厅》6月26日的文章，因《价值事务所》已是一个全网超过100万关注者的账号了，考虑到舆论影响的问题，无论是跟投资决策直接相关，还是比较敏感的内容，都没办法深入讲，甚至都不能涉及。所以建议大家最好尽可能加入所长会客厅。对比《价值事务所》，《所长会客厅》有更加深度的研究、更加敏感的内容、更全面的陪伴（有问必答）、更及时的解读以及更多精品内容补充……
01
价值事务所
澜起科技
展开剩余81%不论近期市场如何变化，AI产业链的景气度确实是好的，所以所长更新一下价值30成分企业澜起科技的近况。
就在这几天，澜起宣布递交香港上市的申请。赴港上市这个事情不见得一定是好事，但所长觉得对澜起还是利大于弊，因为香港市场相对正规，以后澜起披露信息的透明度、和投资者交流的深度都有可能提高。而且港股芯片标的是比较稀缺的，澜起在港股反而可能会获得一些溢价。
还有就是澜起首次回购，价格为78.04元，这个价格仅比现价低2块左右，说明公司认为目前的价格还是低估的。
从需求来看，澜起科技一季度的环比增速在AI产业链是比较高的，这一点和AI服务器PCB行业有些类似，比如最近很热的达链PCB龙头胜宏科技，也是一季度同环比同时暴增。为什么PCB的需求会增加呢？因为AI服务器GPU和CPU之间、GPU和GPU之间通信的速率越快，需要用到更高阶的PCB电路板来保证信号的传输质量不会产生误差。
澜起科技的“运力”芯片起到的作用也是类似的，所长之前分析的时候讲过这点。所以“运力”芯片的需求和高阶PCB电路板应该是同频的。
澜起因为无法进入英伟达等北美AI供应链和英伟达没有太多联动，这使得澜起躲开了英伟达因为关税原因的大跌，但自然也没有跟随英伟达股价的反弹。
澜起在一季报中已经预告了二季度的收入、利润会非常好，这也意味着二季度利润的同比增速至少会翻倍。现在已经临近季末，澜起有可能会出业绩预增预告，也有望带来一波上涨。
就算英伟达市值无法破顶而回落，或者关税战再度出现波折，对于澜起的影响也是相对可控的。
02
价值事务所
YU7正式发布
昨天全市场最关注的无疑是小米YU7发布会，因为YU7的大部分参数已经在上一次发布会中剧透，市场上各种试驾的体验视频、文章也已经满天飞，所以悬念只有一个——价格。
雷军官宣三款车型的定价分别为标准版25.35万起，Pro版27.99万起、Max版32.99万起，比特斯拉的Model Y 低大约1万块左右。但是YU7的配置要比Model Y高不少，虽然比市场预期稍微高了一点，但用户显然还是觉得赚到了大便宜。
发布会之后，小米官宣2分钟之内大定超20万台，一小时大定超28.9万台，这个成绩是远远超过预期的。现在的悬念是24小时内最终大定的台数能够到多少。
小米美股的ADR直线拉升近10%，明天港股高开也基本没有悬念。YU7的热卖基本大局已定，小米的估值可以再上一层楼，下一步目标2万亿，也就是75块左右也是可以期待的。
小米汽车的供应链也肯定会大涨，之前所长也和大家分析过，最受益的标的是无锡振华和富特科技，拓普也是小米的核心底盘供应商。
03
价值事务所
小米眼镜
昨天发布会还发布了另一个重磅产品小米眼镜，但和YU7相反，所长看下来感觉小米对于这款眼镜并没有特别大的信心。这主要体现在两点，第一，发布会上对小米眼镜的介绍只花了5分钟左右，比手机、pad等新品时间都短；第二，小米眼镜的起步售价是1,999，比之前市场预期的1,499整整高了500。
1,999的起步价，如果对标Meta的Rayben AI眼镜售价299美元，其实还是更低一些，倒不是说小米眼镜就不能定高价，而是对于AI眼镜而言，国内的1,999元和国外的299美元其实是完全不同的两个概念。
Meta Rayben AI眼镜的299，是在Rayben经典太阳眼镜249美元基础款的基础上多了50美元。对于Rayben的用户而言，相当于AI功能是多花50块钱买的，看起来可以说非常亲民了。更重要的是，国外用户的平均收入差不多是国内的3-5倍，299美元相当于买一个大玩具，可以随便买了玩玩做个尝试，即使只用一次也不心疼。
而白扔掉不心疼这个门槛在国内大概只有299人民币左右，也就是说，一款新的电子产品国内的售价要在299以下才能吸引大量的普通消费者来尝鲜。起步价格越高，愿意尝试的用户肯定会越少。
从性能和功能来看，之前被媒体剧透的也七七八八了，基本上都属于业界一线的水平，重量40g，低于Meta的50g，电池容量180mAh，比Meta高64%，续航能力提升近1倍，录制视频的时长增加约15%。
小米这次也如预期一样推出了电致变色和彩色镜片，能够在四种颜色中瞬时切换。这个功能所长认为还是非常实用的，平时它可以是一副正常的眼镜，需要的时候会变成一副遮光的墨镜，还可以继续变成粉、蓝、紫等个性色。
对于所长而言，相当于一副眼镜既可以当近视眼镜，又可以当近视墨镜，这还是非常方便的。但这个功能的成本不菲，单加墨镜功能要2,699，彩色眼镜功能是2,999。
如果再要配一副好点的近视镜片，那么一副眼镜的价格和一台4000左右的中端手机的价格都差不多了。
所以AI眼镜要爆发还是得再等等。
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